In programma un Aumento di capitale per Pirelli Real Estate da 400 milioni. Venerdì 17 Aprile l' assemblea degli azioni di Pirelli Real Estate ha infatti approvato il bilancio 2008 e la delega al cda per l' aumento di capitale da 400 milioni euro. A breve sarà determinato il prezzo dell' adc che partirà entro giugno.
Il CdA ha confermato che verrà applicato un forte sconto, che potrà arrivare fino al valore nominale di 0,5 euro. Pirelli Re in Borsa capitalizza 206 milioni di euro e l' aumento di capitale per un valore doppio avrà un pesante effetto diluitivo sui multipli, un pò come l' Aumento di Capitale Seat Pagine Gialle. Sul titolo intanto arrivano anche le prese di beneficio: dallo scorso 6 marzo il titolo ha guadagnato il 137%.
A breve dovrebbe arrivare l' autorizzazione di Consob all' aumento di capitale da 400 milioni di euro. L' operazione potrebbe partire tra circa una o due settimane.
Secondo indiscrezioni le nuove azioni, potrebbero essere emesse ad un prezzo molto più basso di quello di Borsa: lo sconto, rispetto al valore teorico fondamentale rettificato dal dividendo (Terp, Theoretical ex right price) potrebbe essere nell' ordine del 30-35%. Ed invece lo sconto è stato molto maggiore :
Il Consiglio di Amministrazione della Società ha definito le condizioni dell’ offerta, verranno offerte 135 nuove azioni al prezzo di 0,50 euro ogni 7 azioni possedute.
I diritti di opzione potranno essere esercitati dal 15 giugno 2009 al 3 luglio 2009 (“periodo di offerta”) e potranno essere negoziati in Borsa dal 15 giugno 2009 al 26 giugno 2009.
A gestire il collocamento saranno Deutsche Bank, Unicredit e Intesa Sanpaolo. Pirelli & C. ha già detto che aderirà all'operazione per la quota di sua competenza pari al 56,4%.
Durante l' assemblea del 17 aprile, il management aveva anticipato che il 2009 sarà un anno difficile, ma restano comunque confermati i target del piano industriale che prevedono un risultato operativo positivo a fine 2009.
